🚀 Интересно, что с технической стороны, отличия между ордером на продажу и покупку нет. Специалист также должен установить цену открытия для акций каждое утро, которая может отличаться амм это от цены закрытия предыдущего дня в зависимости от новостей и событий в нерабочее время. Специалист определяет правильную рыночную цену, исходя из спроса и предложения.
Проще говоря, это упорядоченный список заявок на продажу и покупку токенов. Закрытые или архивные заявки относятся к историческим данным и orderbook о них ничего не знает. Когда речь заходит о большей гибкости обменника за счёт набора различных инструментов для торговли, пользователю стоит обратить внимание на DEX, построенный на принципах, отличающихся от AMM. Такой обменник должен поддерживать возможность принимать заявки пользователей на обмен и управлять ими. Функционал можно реализовать за счёт механизма отложенных заявок.
Что Такое Ликвидность
Этот ордер подходит для немедленной покупки или продажи по наиболее выгодной цене. Для его исполнения требуется ликвидность биржевого стакана, так как он исполняется на основе лимитных ордеров, уже размещенных в orderbook. На картинке эта таблица статична, но в жизни она постоянно меняется, отражая рыночную активность. Другими словами, DOM — это динамическая таблица, которая постоянно обновляется в режиме реального времени. В левом и правом столбцах отображается объём ордера, а в нашем случае — это количество токенов на продажу или покупку.
Цена изменится на величину дельты — zero.1 ETH, то есть four оставшиеся NFT теперь стоят 1.1 ETH. При следующей покупке три оставшиеся будут стоить уже 1.2 ETH и т.д. В случае продажи NFT в пул цена каждый раз будет снижаться на величину дельты. То есть, после продажи одного NFT в пул, где осталось три NFT по цене 1.2 ETH, их станет four штуки по цене 1.1 ETH. Для понимания ликвидности нужно понимать механику биржевого стакана (ордербука).
Виртуальные Автоматизированные Маркет-мейкеры (vamm)
Это своего рода мозг обменника, который принимает основные решения по сделке. Визуально orderbook на разных платформах может отличаться, но в целом, содержит примерно одинаковую информацию. Он показывает количество ордеров на определённых ценовых уровнях. Безопасность гарантируется децентрализацией и прозрачностью, так как orderbookреализуется при помощи смарт-контрактов, и вся информация об ордерах хранится в блокчейне. Так называется любая заявка на покупку или продажу в orderbook. Если создать ордер, который не выполнится сразу, он автоматически попадет в orderbook и будет оставаться там до тех пор, пока не будет выполнен или отменён.
Главное — наличие необходимого количество токена для исполнения этого ордера. Два токена в пуле ликвидности образуют ликвидную пару (или торговую пару). Пул ликвидности пополняют токенами пользователи – поставщики ликвидности, которые получают за предоставление своих токенов вознаграждение. Это означает, что мы получим около 91 токена Y в обмен на one hundred токенов X. На графике синими точками обозначено количество токенов X и Y до обмена.
Ликвидность И Рыночные Заявки
Термин «раг-пулл» буквально означает «выдёргивание ковра», причём в данном случае речь идёт о ликвидности. Как мы уже знаем, децентрализованные биржи по типу Uniswap работают по принципу автоматического маркет-мейкера, то есть с применением пула ликвидности. По сути это означает определённый объём токенов, используемых другими людьми для проведения сделок.
- Но, если бы продавец пришел раньше покупателя со своим ценовым запросом, то ордер создал бы он сам, правда, уже на продажу токена.
- Чтобы разместить лимитный ордер, необходимо выбрать максимальную или минимальную цену покупки или продажи токена.
- С другой стороны, AMM – это тип протокола децентрализованной биржи (DEX) , который использует математическую формулу для оценки активов.
- При этом, ордербук-DEX’ы тоже задействуют AMM в том или ином виде.
- Затем эти пары можно отслеживать на предмет их активов и цен (полученных с помощью вызова «getBuyNFTQuote»).
Virtual Automated Market Maker — это еще один новый тип AMM, который расширяет область применения за пределы обмена токенов на производные инструменты, такие как бессрочные контракты. Напомним, что AMM связан с обменом токенов в DEX; в случае VAMM вместо реальных токенов заменяются виртуальные активы, также известные как синтетические активы, поскольку в VAMM нет реальных токенов. В зависимости от обстоятельств, этот одновременный рост и падение токенов должен поддерживать константу k, которая представляет собой общий объем ликвидности в пуле. На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон.
Если на рынке мало ликвидности, его заявка скорее всего исполнится с “минусом”. Поэтому использовать рыночные заявки рекомендуется только на высоколиквидных рынках. В таком случае можно не сомневаться, что цена исполнения ордера будет максимально близка к рыночной. С каждой такой покупкой мы будем получать меньше токена Y согласно нашей кривой и законам AMM.
Движущей силой ликвидности в трейдинге являются маркет-мейкеры — профессиональные, опытные ребята, которые оживляют трейдинг. На графике можно увидеть направление движения цены в единицу времени. Например, если цена упала через минуту, можно увидеть, насколько. Графически это представлено при помощи зелёных и красных столбиков — свечей. Пользователи, которые создают отложенные ордера, называются мейкерами. А пользователи, которые исполняют ордера незамедлительно, называются тейкерами.
Зачем В Сфере Web3 Понадобился Orderbook?
И особенностью таких децентрализованных бирж является требование к равенству объёма криптовалют в рамках торговой пары внутри пула ликвидности. В трейдинге ликвидность играет более важную роль, нежели на потребительском рынке. В биржевой торговле, ликвидность – это возможность быстро купить или продать актив по рыночной цене (или близкой к рыночной), не влияя на саму цену. Ликвидность важна на всех рынках (акциях, криптовалютах, Forex) для всех типов торговли (скальпинг и дейтрейдинг, свинг-трейдинг и т. д.). Проскальзывание – ситуация, когда трейдер выставляет рыночную заявку, глядя на одну рыночную цену, но заявка исполняется по другой цене – той, которая “попадется” навстречу выставленной. Встречная заявка может быть по более низкой или по более высокой цене.
В таком случае можно говорить, что у актива есть стабильная рыночная цена. Разберем процесс формирования ликвидности на “молекулярном” уровне. Главный показатель ликвидности инструмента – спред между спросом и предложением (bid/ask spread). Это разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить (бид), и самой низкой ценой, которую продавец готов принять (аск) за данный актив.
Если два актива, допустим, равны одному доллару, то пропорциональные изменения цены оказываются не нужны. Для достижения этой цели применяем экспоненциальную или линейную кривую. Модель отрицательной экспоненциальной кривой https://www.xcritical.com/ так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем. С увеличением числа покупок кривая начинает сглаживаться, а рост цены — замедляться.